МНЕНИЕ: Прибыль Банка Санкт-Петербург по итогам 2023 года не превысит результат 2022 года - Ренессанс Капитал

Банк Санкт-Петербург – Прибыль по РСБУ в 3кв23 снизилась на 27% кв/кв

Капитализация: RUB 72 647 млн
Объём торгов: RUB 968,2 млн
В свободном обращении: 26,70%

Банк Санкт-Петербург раскрыл сокращенные финансовые результаты за 3кв23 по РСБУ. Чистая ссудная задолженность выросла на 18% кв/кв (+14% с начала года), в то время как средства клиентов физических и юридических лиц выросли соответственно на 5% и 22% кв/кв после слабой динамики предыдущих двух кварталов (соответствует +7% и -2% к началу года). В части средств юридических лиц рост в первую очередь был обеспечен средствами кредитных организаций, тогда как средства нефинансовых компаний, несмотря на возвращение к росту (+7% кв/кв) остались на 24% ниже начала года, отражая эффект внешних санкций, в полной мере начавших действовать в середине 2кв23. Чистый процентный доход на фоне роста активов и повышения процентных ставок в 3кв23 увеличился до 13,0 млрд руб. (+13% кв/кв), чистый комиссионный доход – до 10,1 млрд руб. (+3,2% кв/кв). Операционные расходы были близки к уровню предыдущего квартала. Тем не менее, снижение повышенных доходов от операций с ценными бумагами и иностранной валютой, а также переход от расформирования к формированию резервов, ожидаемо оказали сдерживающее влияние на динамику прибыли.

Прибыль по РСБУ в 3кв23 составила 9,8 млрд руб. (-27% кв/кв), что подразумевает прибыль по итогам 9М23 на уровне 38,0 млрд руб. Рентабельность капитала продолжила нормализовываться, но осталась выше долгосрочной средней.

Мы ожидаем, что по итогам 2023 года прибыль Банка Санкт-Петербург не превысит результат 2022 года (47,1 млрд руб. по МСФО). Показатель достаточности капитала банка (Н1.0) остался на уровне существенно выше норматива без учета временных послаблений и среднего по системе, немного превысив 22% по итогам 3кв23. С учетом осуществленной в октябре выплаты дивидендов за 1П23 (19,1 руб. на акцию) мы ожидаем снижения показателя достаточности капитала до около 19% на конец года, что все еще дает большой навес к требуемому уровню и подразумевает значительный запас для распределения прибыли на дивиденды по итогам года (с возможным превышением установленного политикой «пола» коэффициента выплат в 20%). Отчётность за 3кв23 по МСФО может быть опубликована на следующей неделе.