МНЕНИЕ: Финансовое положение Fix Price остается устойчивым - Синара

Fix Price: результаты за 3К23 по МСФО — рост выручки ускорился

• Fix Price опубликовала финансовые результаты за 3К23, отразившие ускорение роста продаж сравнению с первым полугодием при сохранении высокой рентабельности.

• Выручка: +6% г/г до 75 млрд руб. против увеличения на 4% в 1П23 и на 1% в 2К23.

• Рост в основном обусловлен развитием розничной сети: на конец периода она насчитывала 6162 магазина (+12,8% г/г) общей торговой площадью 1 335 000 м2.

• LfL-продажи: -2,8% г/г против -7,9% г/г в 2К23 при увеличении среднего чека на 2,5% и падении трафика на 5,1% г/г.

• EBITDA (МСФО 17): +2% г/г до 10,6 млрд руб. при рентабельности на уровне 14,3% (- 0,5 п. п. в годовом сопоставлении).

В отчетном квартале выручка Fix Price ускорила рост, при этом сохранилась достаточно высокая рентабельность, что указывает на эффективность бизнес-модели в нынешних рыночных и макроэкономических условиях. Мы также отмечаем устойчивое финансовое положение компании: чистая денежная позиция по МСФО 17 на конец квартала составляла 16,4 млрд руб. В настоящий момент у нас нет рейтинга по акциям Fix Price.