МНЕНИЕ: Бумаги Совкомфлота входят в ТОП-3 идеи на второе полугодие 2023 года. Цель 120 руб. - КИТ Финанс Брокер на Смартлаб

Крупнейшая судоходная группа компаний в России, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов, а также обслуживания и обеспечения морской добычи углеводородов.

✔️Публиковала финансовые результаты за 1кв. 2023г.:

▫️Выручка +58% по сравнению с аналогичным периодом – до $626,9 млн.
▫️EBITDA +136,8% – до $626,9 млн.
▫️Чистая прибыль составила $285,9 млн против убытка $90,8 млн годом ранее.
▫️Прибыль от эксплуатации судов $471,3 +132,6%.
▫️Чистый долг $646,1 -30,4%, что приведет к снижению финансовых расходов компании.

Сильные результаты обусловлены высокими показателями работы конвенционального танкерного флота на фоне сохраняющейся положительной рыночной конъюнктуры и девальвации рубля.

🗣Мнение: мы считаем, что положительная динамика финпоказателей сохранится. Учитывая вышеперечисленное, по нашим оценкам, за 2023 Совкомфлот заработает $760 млн чистой прибыли. Таким образом, по форвардному P/E компания оценивается в 3,64х, при среднем значении с момента выхода на биржу — 17,5х.

📌Подробный разбор финпоказателей можно посмотреть в Стратегии на 2П 2023г (https://brokerkf.ru/doc/ideas/KITFinance_Forecast_2H2023.pdf?utm_source=tg&utm_medium=article&utm_campaign=post) — раздел «Акции».

✔️Компания продлила до 25 октября 2023 года размещение дополнительного выпуска замещающих облигаций по еврооблигациям, выпущенным SCF Capital Designated Activity Company, Ирландия, со сроком погашения 26 апреля 2028 года (ISIN: XS2325559396).

✔️15 июня 2023 года состоялось годовое общее собрание акционеров, на котором приняло решение направить на выплату дивидендов по результатам 2022 года ₽10,189 млрд или 50% скорректированной ЧП за 2022 год. В дальнейшем компания планирует поддерживать дивидендные выплаты на уровне 50% от скорректированной прибыли по МСФО.

✔️Совкомфлот — бенефициар ослабления рубля, поскольку выручка компании номинирована в долларах.

✔️Компания участвует в обслуживании крупных энергетических проектов в России и за ее пределами: «Сахалин-1», «Сахалин-2», «Варандей», «Приразломное», «Новый Порт», «Ямал СПГ», «Арктик СПГ 2», Tangguh (Индонезия).

🗣Мнение: бумаги Совкомфлота входят в ТОП-3 идеи на второе полугодие 2023 года. Цель 120 руб.

📌Обсуждали компанию на вебинаре (&t=2876s&utm_source=tg&utm_medium=article&utm_campaign=post) (смотреть с 19 минуты).
_________________________________

Поддержите формат разборов 👍❤️🔥, если полезно