МНЕНИЕ: Интересные идеи на российском рынке - Финам

Настроения на российском рынке сложные, но это не означает, что инвесторам надо законсервировать свои портфели. На российском рынке есть бумаги, которые стоит оставить в портфеле даже при падении рынка, а также есть бумаги, которые лучше продать уже сейчас.

Защитные акции «РусГидро» с начала 2022 года принесли доходность 15%, несмотря на крайне турбулентный период, а также дивиденды. Есть потенциал роста прибыли за счет перевода ДФО во 2 ценовую зону.

«Русагро» выгодно позиционировано в условиях высоких цен на продовольствие и возможность нарастить экспорт.

«Лукойл» интерсен на фоне ожидания неплохих дивидендов за 2023 год — около 800 руб. на акцию, что соответствует более 13% доходности.

Интересны акции «Ростелекома», МТС и Группы «Позитив» даже при падении рынка, поскольку эти компании показывают высокий рост выручки и выплачивают или в состоянии выплачивать дивиденды,  а акции телекомов вообще устойчивы к колебаниям рынка, а в случае «Позитива» сама индустрия — на рекордном подъёме.

«МосБиржа» — контрциклическая акция, которая выигрывает от повышенной волатильности.

Достаточно надежными выглядят акции производителей удобрений и золотодобытчиков. Первые («ФосАгро») имеют наименьшие санкционные риски и сохраняют экспорт. Вторые («Полюс»), хотя и находятся под санкциями, реализуют золото в России, но ценам, привязанным к экспортным. Золото стоит высоко в период высоких геополитических рисков. Обе компании выигрывают от девальвации рубля.

Зафиксировать прибыль сейчас можно в привилегированных акциях «Сургутнефтегаза», которые сейчас приблизились к историческому максимуму и уже во многом отыграли ослабление рубля.

От «Русала» мы ожидаем слабых результатов в этом году, оптимизм рынка по поводу компании выглядит завышенным. «Норникель», хотя его акции и отстают от рынка, тоже имеет мало оснований для роста, что подтверждает последний отчет. Тем более, что компания хранит молчание относительно своих планов по дивидендам.

Акции «Мечела» выглядят неоправданно перегретыми. Акции «НОВАТЭКа», на наш взгляд, еще не до конца отыграли ослабление рубля и потенциал роста производства СПГ. По мере выхода новостей по ключевым проектам акции компании, на наш взгляд, могут вырасти до 1700-1750 руб.

Банки ВТБ и «Сбер» на фоне роста прибыли и потенциального расширения рыночной доли в будущем.

Globaltrans (рейтинг «Держать», цц- 601 руб.). Драйверы — высокие ставки в сегменте полувагонов, рост грузооборота РЖД и наличие долгосрочных сервисных контрактов, потенциальная редомициляция и выплата высоких дивидендов впоследствии.