МНЕНИЕ: Европейский Медицинский Центр (GEMC) может вернуться к выплате дивидендов после редомициляции и заплатить 140 рублей или 17,5% дивидендной доходности к текущей цене

— После того как Европейский Медицинский Центр объявил о том, что собирается переехать в Специальный административный район («САР») остров Октябрьский Калининградской области Российской Федерации и назначил Собрание акционеров на 31 августа для одобрения данного решения, акции упали на 16% с 960 до 804 рублей и практически дошли до моей точки входа спекулятивным объемом.

— За прошедшие несколько дней я тщательно обдумал перспективы компании. Учитывая заявление генерального директора компании, Андрея Яновского в 2021 году относительно дивидендных выплат, где он заявлял, что компания готова выплачивать до 100% консолидированной чистой прибыли акционерам и планирует продолжить делать это в последующие годы, после переезда крайне вероятно возвращение к выплатам.

— Напомню, что из-за технической возможности компания не выплачивала дивиденды за 2 полугодие 2021 и 2022 год. Более того, у компании намечается рекордный 2023 год благодаря высокому валютному курсу. Подчеркну, что все услуги холдинга до сих пор привязаны к курсу евро.

— На текущий момент невозможно сказать, сколько компания может выплатить за все прошедшие периоды, однако, чистая прибыль за 2 полугодие 2021 года и 2022 год составляет 5,88 млрд. руб. + ориентир по прибыли за 2023 год стоит взять консервативно на уровне 2020 года когда также был высокий валютный курс. Таким образом, совокупная чистая прибыль за все периоды может составить около 12,7 млрд. руб. Напомню, что выплата за 2020 год была 6,6 млрд. руб. или 73,27 руб. на акцию.

— В итоге, после переезда компания может заплатить до 140 руб. в виде дивидендов в консервативном сценарии или 17,5% дивидендной доходности к текущей цене. Таргет по размеру дивидендов может быть повышен после получения данных из МСФО за 1 полугодие 2023 года!

Также подписывайтесь на Телеграмм-канал!