МНЕНИЕ: Взгляд на фьючерсы Brent улучшился - Мир инвестиций

Цены на нефть во вторник продолжили рост, поддерживаемые слабым долларом США и позитивными прогнозами в свежем отчете STEO от EIA.

После пробоя зоны сопротивления $77–78 за баррель взгляд на фьючерсы Brent улучшился. Вчерашний импульс роста является подтверждающим сигналом. Краткосрочная цель в районе $80–80,5 за баррель почти достигнута. Среднесрочно инструмент может двигаться в район $87–88 за баррель.

Галактионов Игорь
«БКС Мир инвестиций»

Слабый доллар. Индекс доллара США DXY снижается 5 дней подряд. Во вторник он опустился к двухмесячным минимумам. Поводом стали высказывания отдельных членов ФРС США, которые дали понять, что цикл повышения процентных ставок в США близок к завершению.

Между тем высказывания разнятся от чиновника к чиновнику и не могут служить полноценным предсказательным инструментом. По данным CME Fed Watch Tool, взгляды рынка практически не поменялись.

Более важными могут быть данные по инфляции за июнь, которые будут опубликованы сегодня в 15:30 МСК. Чем ниже окажется инфляция, тем более позитивными будут для нефти эти данные. Напротив, чересчур высокие темпы роста могут ощутимо усилить пессимизм на рынке и даже привести к развороту растущей тенденции.

Прогноз по рынку от EIA. Во вторник очередной Краткосрочный прогноз по энергетическим рынкам (STEO) опубликовало EIA. Аналитики ведомства повысили прогноз по мировому потреблению в 2023 г. на 150 тыс. б/с, до 101,16 млн б/с. Рост к уровням 2022 г. составит 1,76 млн б/с.

Основным драйвером роста спроса станут страны Азии, не входящие в ОЭСР, во главе с Китаем и Индией. По оценке EIA спрос в Китае вырастет на 0,4 млн б/c в 2023 г. и 0,4 млн б/с в 2024 г. В Индии потребление увеличится на 0,3 млн б/с в 2023 и 2024 г.

EIA ждет дефицит на нефтяном рынке на уровне 1 млн б/с в III квартале и 0,4 млн б/с в IV квартале 2023 г. Выход из дефицита ожидается только к IV кварталу 2024 г.

Средний уровень добычи в США понижен с 12,61 до 12,56 млн б/с в 2023 г. и повышен с 12,77 до 12,85 млн б/с в 2024 г. Прогноз по добыче на декабрь 2023 г. понижен с 12,73 млн б/с до 12,66 млн б/с.

Прогноз по средней цене Brent на 2023 г. был понижен на $0,2, до $79,34 за баррель. Оценка на 2024 г. осталась на уровне $83,51 за баррель.

Отчет EIA выглядит позитивным для цен. Несмотря на символическое понижение прогноза по Brent, оценка дефицита на III квартал выросла с 0,2 до 1 млн б/с, что означает значительно более напряженную ситуацию с поставками. Прогноз по добыче в США на 2023 г. снижен, что выглядит логичным на фоне спада в буровой активности.

В четверг 13 июля свой взгляд на рынок нефти представят ОПЕК и МЭА.