МНЕНИЕ: Акции Pfizer под давлением из-за неудачи с новым препаратом - Синара

Вчера акции Pfizer упали в стоимости на 3,7%, после того как компания приостановила разработку перорального препарата для похудения из соображений безопасности. Pfizer прекратит работу над препаратом «Лотиглипрон» на основании данных клинических испытаний фазы 1 и лабораторных измерений.

Пытаясь оправиться от снижения спроса на вакцину от Covid, Pfizer стремится догнать Novo Nordisk и Eli Lilly, лидеров на рынке препаратов для лечения ожирения, который, по оценкам консалтинговых агентств, в ближайшие годы вырастет до более чем $100 млрд.

Помимо «Лотиглипрона», Pfizer возлагает надежды на еще один препарат — «Дануглипрон», который все еще находится в разработке и мог бы конкурировать с Wegovy от Novo и Mounjaro от Eli Lilly.

На наш взгляд, инвесторы закладывали вероятность успеха запуска препарата «Лотиглипрон» в примерно 50%, а пиковые его продажи, по нашим оценкам, могли бы составить $10 млрд.

Соответственно, Pfizer недополучит около $5 млрд или 7,2% от прогнозируемой выручки 2027 г., поэтому мы ожидаем давления на котировки компании в краткосрочной перспективе.