МНЕНИЕ: Целевой ориентир акций АФК Система - 40 рублей - Кит Финанс Брокер
Текущая цена: 28,8 руб.
Таргет цена: 40 руб.
Потенциал: 38,8% + дивиденды
АФК «Система» – это один из крупнейших российских конгломератов, который контролирует много не публичных и несколько публичных компаний. Более двух третей выручки Системы приносят «МТС», «Ozon», «Эталон групп» и лесопромышленный холдинг «Segezha Group».
Основная идея в акциях Системы сохраняется, но переносится на 2022 г. – это вывод на IPO таких активов холдинга, как Сегежа, Медси, агрохолдинг Степь, а также Биннофарм.
Получение публичной оценки раскроет стоимость этих активов и, как следствие, переоценки материнской компании. Ожидаем рост котировок Системы до 40 руб.
Текущий дисконт между публичной оценкой активов Систему и её рыночной ценой составляет почти 50%. Ближе к проведению IPO, дисконт будет сокращаться.
Сохраняем рекомендацию покупать акции АФК Система и целевой ориентир 40 руб.КИТ Финанс Брокер