МНЕНИЕ: МТС отчитается в пятницу, 19 мая - Атон

МТС – Прогноз финансовых результатов за 1К23

МТС должна представить финансовые результаты за 1К23 в пятницу, 19 мая. Мы прогнозируем рост выручки на 3.7% г/г до 136.8 млрд руб. вследствие ее роста чуть выше уровня инфляции в основном для компании сегменте услуг связи, а также сильной динамики в сегментах рекламы, финтеха и новых направлений (включая облачные технологии), при этом, вероятно, рост отчасти будет нивелирован снижением продаж телефонов и аксессуаров.

По нашим прогнозам, EBITDA в 1К23 составит 57.5 млрд руб. с рентабельностью 42.0%, что несколько ниже результата, достигнутого за аналогичный период прошлого года (-0.7 пп) вследствие инфляции затрат на персонал.

Чистая прибыль, по нашему мнению, может составить 9.9 млрд руб. против 4.0 млрд руб. в 1К22 в результате сокращения расходов на амортизацию и снижения убытков от курсовых разниц.

Ключевым фактором инвестиционной привлекательности МТС сейчас являются потенциальные дивиденды за 2022, о которых, как ожидает рынок, компания объявит в ближайшее время (возможно, к концу мая). Мы предполагаем, что дивиденды могут составить примерно 30 руб. на акцию, что соответствует доходности в 10%.