МНЕНИЕ: Если государство решит продать акции ДВМП, то претендентов на покупку должно быть достаточно - Открытие Инвестиции
Хамовнический суд Москвы в ночь на 11 января удовлетворил иск Генеральной прокуратуры об обращении в доход государства крупнейшего пакета обыкновенных бездокументарных именных акций ПАО «Дальневосточное морское пароходство» (FESCO), владельцами которых являются основатель группы «Сумма» З. Магомедов и связанные с ним, по мнению обвинения, бизнесмены — Михаил Рабинович (26,5%), Андрей Северилов (23,8%) и Сергей Базылев (9,6%). Основанием послужил установленный другими судебными решениями факт участия его старшего брата Магомеда Магомедова в бизнесе во время работы в Совете федерации.
Наш взгляд на событие. Решение суда в моменте стало негативом для акций FESH, хотя, на наш взгляд, событие уже во многом было ранее заложено в цены (12 декабря стало известно о судебном иске Генпрокуратуры). Далее, скорее всего, будет апелляция, и, если потребуется, кассация, хотя шансов на успех апелляции не так много.
В свою очередь, если акции все же перейдут к государству, то мы не исключаем, что их продадут профильному инвестору по адекватной цене, которая, вполне возможно, может быть выше рыночной.
Что делать инвестору. У нас есть актуальная инвестидея в акциях ПАО «ДВМП» с целью 47,2 руб., что предполагает потенциал роста с текущих уровней на 39,7%.Авсейко Иван
«Открытие Инвестиции»
Группа FESCO – качественный актив в стратегическом секторе, весьма привлекательный с точки зрения фундаментальных результатов. Если после всех судебных разбирательств государство решит продать акции компании, то претендентов на покупку должно быть достаточно, а само государство заинтересовано в эффективном способе пополнения бюджета. Также стоит отметить, что данная история не касается миноритарных акционеров.
Динамика акций. За последний год акции ДВМП подорожали на 14,5%, а за последние пять лет – на 408,5%. Индекс Мосбиржи за те же периоды вырос на 1,5% и снизился на 7,5% соответственно