МНЕНИЕ: Прогнозы по чистой прибыли позитивны для будущих дивидендов Россети Центр - Открытие Инвестиции
«Россети Центр» в 2022 г. планирует выйти на уровень чистой прибыли прошлого года, сообщил гендиректор компании Игорь Маковский. По его словам, прогноз чистой прибыли «Россети Центр» составляет 4 млрд руб., «Россети Центр и Приволжье» — 10 млрд руб. Маковский также отметил, что чистая прибыль в 2023 г. также ожидается на уровне не хуже 2022 г.
По нашим оценкам, в зависимости от корректировок и формы отчетности чистая прибыль по «Россети Центр» составит 4–4,3 млрд руб., по «Россети Центр и Приволжье» (MRKP) — около 9,2–9,8 млрд руб. Соответственно, наши оценки предполагают хороший финансовый результат компаний по итогам года. Мы полагаем, что компании обеспечат акционерам дивидендную доходность по итогам 9 мес. в размере 9,7% и 14% соответственно.
Что делать инвестору
Из двух обозначенных бумаг отдаем предпочтение «Россети Центр и Приволжье». У нас есть актуальная идея по MRKP, рекомендация «покупать», цель 0,25 руб. Потенциал роста 31%.Хайруллин Тимур
«Открытие Инвестиции»
Дивполитика
На данный момент дивидендная политика по холдингу «Россети» предусматривает правило, по которому дивиденды выплачиваются из большей величины прибыли — по РСБУ или МСФО — в размере не менее 50% (но с различными корректировками). Расчётный дивиденд на акцию MRKP по итогам года может составить порядка 0,03 руб.