МНЕНИЕ: Vertex Pharmaceuticals повысила прогноз на 2021 г. - SUVE
Vertex Pharmaceuticals (VRTX) опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2q21) 29/07. Выручка выросла на 17,6% до $1,79 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $3,11 против $2,61 годом ранее. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $1,72 млрд и adjusted EPS $2,28. Компания завершила квартал с $6,7 млрд в денежных средствах и эквивалентах и к/с фин. вложениях. Долгов нет.
Результаты по препаратам. Продажи Trikafta / Kaftrio подскочили на 36,8% до $1,26 млрд. На данную группу препаратов приходится около 70% выручки Vertex. Выручка Symdeko / Symkevi упала на 22% до $134 млн. Продажи Orkambi снизились на 4,7% до $221 млн. Выручка от Kalydeco просела на 9,85% до $183 млн. Вся линейка препаратов предназначена для лечения муковисцидоза (cystic fibrosis)*.
В США выручка прибавила 4% г/г и составила $1,26 млрд, тогда как в остальных странах мира $536 млн или +71% г/г.
Выручка за 1 полугодие 2021 г. (1H21) выросла на 15,7% до $3,52 млрд. Adjusted EPS $6,09 против $5,16 за 1H20. GAAP расходы на R&D $1,86 млрд в сравнении с $869 млн в 1H20.
Прогноз на 2021 г. Компания повысила прогноз по выручке до $7,2 — $7,4 млрд. По итогам 1q21 прогноз был в диапазоне $6,7 — $6,9 млрд. Аналитики в среднем прогнозировали $6,99 млрд.
R&D. В июне получено одобрение FDA для Trikafta для пациентов 6-12 лет. Ранее одобрение было только для пациентов от 12 лет. Регулятор в Канаде одобрил применение Trikafta для пациентов от 12 лет. Trikafta теперь одобрена в 15 странах мира. Vertex объявила о планах запустить фазу 3 клинических исследований (КИ) одновременного применения VX-121, tezacaftor и VX-561 для лечения муковисцидоза*. Старт намечен на 2 полугодие 2021 г., исследование охватит не менее 800 пациентов.
Vertex сообщила в июне о позитивных первых результатах КИ кандидата CTX001 на 22 пациентах с талассемией и/или серповидно-клеточной анемией*. На 30 июня по программе проходят уже 45 пациентов, получивших хотя бы 1 дозу. Vertex продолжает набор пациентов по программе фазы 2 КИ (proof-of-concept) применения VX-147 у взрослых с APOL1-опосредованным фокальным сегментарным гломерулосклерозом. Данные исследования появятся во второй половине 2021.
С момента публикации отчёта цена акций Vertex практически не изменилась.
Комментарии. Vertex торгуется по мультипликатору P/S 7. Прогнозный P/E 16. На наш взгляд, с учётом всех рисков провала КИ и появления новых препаратов конкурентов или дженериков для основных препаратов Vertex, акции Vertex интересны для покупки с точки зрения долгосрочных инвестиций**.
Акции Vertex Pharmaceuticals (VRTX) занимают 7 позицию в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.
За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в середине сентября, бумаги IBB выросли на 26,4% без учёта дивидендов.
Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.
Список отчётов за календарный 2 кв. 2021 г. по компаниям, акции которых входят в состав портфеля SUVE CM, можно посмотреть по ссылке.
ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.
Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.
Твиттер: @cmsuve.
См. также: обзор отчёта BioNTech за 2q21.
*Пост не содержит никакие рекомендации по лечению какого-либо заболевания. Обращайтесь к специалистам.
**Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.