Выручка профучастников за 6 месяцев составила ₽50,3 млрд, −7% г/г — ЦБ

На фоне снижения оборотов на фондовом рынке и сдержанной торговой активности клиентов выручка профучастников – НФО за 6 месяцев 2022 г. составила 50,3 млрд руб. (-7% г/г). Структура и динамика выручки зависели от бизнес-модели.

Среди профучастников, не имеющих лицензию управляющей компании фондов коллективных инвестиций, преобладающим источником доходов оставались комиссии от  брокерской и  депозитарной деятельности (их доля снизилась за год с 76 до 73%), в том числе от операций на фондовом (снижение за год с 49 до 47%) и валютном (рост за год с 2 до 5%) рынках. Доля выручки от услуг по организации размещения ценных бумаг снизилась с 7 до 1% при росте доли прочих статей.

Другая часть профучастников, совмещающих деятельность по  доверительному управлению ценными бумаги и фондами коллективных инвестиций, большую часть дохода получали от управления фондами коллективных инвестиций (рост за год с 70 до 76%) и меньшую – от ДУ ценными бумагами (снижение за год с 28 до 22%). Снижение доходов от управления ценными бумагами происходит на фоне отсутствия роста клиентской базы, сокращения объема портфелей под управлением и отрицательной доходности по крупнейшим стратегиям управления

• Чистая прибыль и рентабельность в отрасли регистраторов остаются высокими благодаря консервативной структуре активов и особенностям бизнес-модели.
• Доля акционерных обществ, не  передавших реестры на  обслуживание регистраторам, опустилась ниже 10%

• Количество ИИС в II квартале 2022 г. практически не изменилось на фоне ускоренного закрытия существующих счетов, высоких ставок по депозитам и роста привлекательности альтернативных вариантов инвестиций.
• Укрепление курса рубля привело к  отрицательной переоценке иностранных активов и резкому снижению их доли в портфелях ИИС
• Восстановление интереса к акциям и облигациям резидентов, а также к иностранной валюте способствовало росту клиентской базы брокеров. При этом активность существующих инвесторов снизилась, большинство из них заняли выжидательную позицию.
• Доля иностранных акций и облигаций в структуре активов брокеров значительно уменьшилась – как за счет отрицательной переоценки, так и за счет погашения бумаг в портфелях.
• На валютном рынке физические лица действовали контрциклично, покупая иностранную валюту в условиях существенного укрепления рубля. Несмотря на значительное падение обменных курсов, доля иностранной валюты в портфелях розничных инвесторов выросла. При этом значительная часть приобретенной валюты была переведена на зарубежные счета.
• Приток клиентов в  сегменте ДУ приостановился на  фоне снижения стоимости портфелей, высоких ставок по  депозитам и  слабых результатов инвестирования. При этом доходности консервативных стратегий, включая стратегии ИИС, в целом оказались лучше, чем доходности более рискованных стратегий

review_secur_22-Q2.pdf (cbr.ru)