МНЕНИЕ: Газпром: новая рекомендация дивидендов 51 руб на акцию - что теперь делать акционерам? - Mozgovik

Когда Газпром отменил дивиденды 52 руб, акции упали на 100 рублей — рынок заложил в цену не только отмену текущих дивидендов, но и будущих. Сегодня вечером мы увидели рекомендацию совета директоров выплатить дивиденды 51 руб на акцию, что дает дивдоходность 25%.

📆Дата закрытия реестра под собрание акционеров = 9 сентября 2022
📆Дата закрытия реестра под дивиденды = 11 октября 2022
📆Дата завершения выплаты дивидендов = 24 октября 2022
📆Дата собрания акционеров = 30 сентября 2022

Напомним, что в прошлый раз именно собрание акционеров завернуло дивиденды, поэтому самая опасная дата теперь для акционеров — это 30 сентября.

Акции завтра могут открыться гэпом, скорее всего на 40 рублей (20%) и выше. Если акции Газпрома вырастут например всего на 20 рублей, это будет означать, что рынок снова не верит, что собрание акционеров Газпрома одобрит этот промежуточный дивиденд, и это будет возможностью для покупки. Мы считаем, что на этот раз шансы утверждения нынешних дивидендов существенно возрастают... Уверенности добавляет фраза зампреда Газпрома Садыгова о том, что компания располагает достаточным запасом ликвидности:

Принимая во внимание уверенные финансовые результаты и значительный запас ликвидности на балансе, Совет директоров рекомендовал Общему собранию акционеров проголосовать за выплату дивидендов в размере 51,03 руб

Кроме того, обнадеживает фраза о том, что что Газпром намерен далее придерживаться приятой дивидендной политики

В дальнейшем мы намерены придерживаться действующей дивидендной политики и предлагать совету директоров рекомендации о выплате не менее 50% от скорректированной чистой прибыли

Вероятность выплаты повышает также тот факт, что 30 июня дивиденды могли отменить отчасти из-за наличия АДР, дивиденды на которые были бы заморожены в иностранных юрисдикциях. Сейчас АДР будут расконвертированы до выплаты дивидендов, поэтому опасности их заморозки не будет — эти деньги останутся в НКЦ.

Напомним, что 12 июля министр финансов Силуанов в интервью Ведомостям заявляет, что «отказ Газпрома от выплаты дивидендов за 2021 год вовсе не означает, что и в последующие годы такая практика будет продолжена.

Если предположить, что дивиденд точно заплатят, акции Газпрома должны стоить никак не меньшее 300 рублей.

У меня акций Газпрома нет, лично я покупать акции Газпрома не буду, потому что мне неприятен тот факт, что 29-30 августа акции Газпрома покупали инсайдеры, которые знали заранее о решении... Что же делать тем, кто держит акции Газпрома?  
Держать как минимум до дивидендной отсечки 11 октября и смотреть где акции будут к тому времени.

***

Напомню хронологию наших заметок в смартлаб премиум:

1 июля мы делали подробный разбор акций Газпрома. Предположили, что Газпром заработает 2,3 трлн руб скорр. прибыли. Сегодня зампред рассказал, что ее размер под див. базу составил 2,4 трлн рублей.

4 июля мы писали о том, что Газпром мог бы заплатить дивиденды без каких-либо проблем, если бы была возможность не платить нерезидентам и рекомендовали «не продавать акции по смехотворно низкой цене 186 рублей».

12 июля мы напомнили вам о том, что в акциях Газпрома сидят свои, которых нельзя обижать. Идея была в том, что «Газпром не должен падать сильно ниже текущих уровней».
 

25 августа мы писали о том, что на оценки дивидендов госкомпаний Минфином ориентироваться не стоит — департамент Минфина не является инсайдером и уже ошибся один раз в своих оценках, прогнозируя дивиденды от Газпрома в 2022 году, и писали, что «и точно также это может сработать и в обратном направлении»...

От лица команды Mozgovik души поздравляем всех частных инвесторов, кто не продал акции Газпрома! 

Мы также считаем, что новости по Газпрому добавят оптимизма всему российскому рынку акций в среду.