МНЕНИЕ: Дивидендная доходность акций Алроса может быть интересной - ИВА Партнерс

Российская алмазодобывающая компания «АЛРОСА», по информации агентства Bloomberg, постепенно восстановила экспорт алмазов почти до уровня, который был достигнут до 24 февраля 2022 года.

Самый кризисный период, когда «АЛРОСА» лишилась существенной доли покупателей своей продукции действительно позади. Как и в случае с поставками нефти, на хорошую скидку всегда находятся покупатели.

Несмотря на то, что спрос и поставки восстановились, доходы «АЛРОСА» без сомнения пострадали. В прошлом году экспорт был по 72 рубля за доллар. А сейчас по 62 рубля. При этом мировые цены на алмазы из-за образовавшегося дефицита выше на 25-30%. В целом, если «АЛРОСА» даст скидку и сможет продать накопившиеся объемы, доход компании может быть на уровне 2019 года. При текущей цене акций в 71 рубль и возможных дивидендах за 2022 год на уровне 6-7 рублей, дивидендная доходность акций может быть интересной, поскольку выше ключевой ставки, а следующий год у «АЛРОСА» может быть интереснее текущего.

Главный риск для «АЛРОСА», как для других экспортеров — это низкий курс доллара к рублю. Если доллар опять уйдет к курсу 50 рублей за доллар, говорить о высоких доходах компании не придется.

Что касается возобновления менеджментом публикации отчетности, то полагаю, что скорее всего, промежуточной отчетности не будет, нужно ждать отчет за 2022 год.