МНЕНИЕ: Результаты Disney за 3 квартал лучше ожиданий - Синара

Walt Disney: обогнала Netflix по количеству подписчиков на стриминговые сервисы

Вчера после закрытия рынков Walt Disney опубликовала отчет за финансовый 3К22 (закончившийся 2 июля 2022 г.). Количество новых подписчиков платформы потокового вещания Disney+ за отчетный период выросло на 14,4 млн и достигло 152,1 млн, тогда как аналитики, опрошенные FactSet, ожидали рост в размере всего 10 млн.

Выручка компании в 3К22 прибавила 26% г/г, составив $21,50 млрд (аналитики, опрошенные FactSet, прогнозировали $20,99 млрд), скорректированная прибыль на акцию достигла $1,09 и оказалась на 12% выше консенсус-прогноза в $0,97. Цена акций Disney выросла на 9% в ходе расширенных торгов.

Компания вновь сообщила о более высоком, чем ожидалось, количестве подписок на свой потоковый сервис Disney+ в отчетном квартале, избежав замедления роста показателя, в отличие от конкурента Netflix. Операционный убыток сегмента в 3К22 вырос до $1,1 млрд по сравнению с $293 млн в 3К21.

В итоге общее число подписчиков Disney достигло 221,1 млн (для всех его потоковых предложений, включая ESPN+ и Hulu), и компания превзошла главного конкурента — Netflix. В прошлом месяце Netflix сообщила о 220,67 млн подписчиков.

Вместе с тем менеджмент понизил прогноз будущего роста: к сентябрю 2024 г. ожидается от 215 до 245 млн подписчиков (прежний прогноз был от 230 до 260 млн) из-за потери компанией права транслировать популярные индийские соревнования по крикету.

Что касается сегмента «Тематические парки и потребительские товары», то его выручка достигла рекордных $7,4 млрд за квартал, показав рост на 70% г/г. Подразделение сообщило о прибыли в размере $2,2 млрд за квартал по сравнению с $356 млн годом ранее. Восстановление после пандемии Covid продолжается, и мы ожидаем, что данный сегмент внесет значительный вклад в улучшение показателей компании за 2022 и 2023 г.

В целом результаты компании за 3К22 оказались лучше наших ожиданий, и мы считаем, что отчетность окажет поддержку акциям Disney в краткосрочной перспективе.