МНЕНИЕ: РусАгро отчитался об успешном 2 квартале и 1 полугодии 2021 года - Финам

Сегодня, 16 августа, представила результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2021 года компания «РусАгро».

Компания отчиталась о внушительном росте ключевых финансовых результатов. Так, выручка компании подскочила на 45% г/г за 6 месяцев 2021 года и достигла отметки 104,37 млрд руб. Что касается чистой прибыли, то она выросла на 81% г/г за тот же период, зафиксировавшись на отметке 17,6 млрд руб.

Отличные результаты показал ключевой для компании масложировой сегмент. За 6 месяцев выручка от данного сегмента выросла 68% и достигла 61,57 млрд руб. Сельскохозяйственный сегмент показал рост 49% г/г за те же полгода (11,89 млрд руб.). В то же время мясной сегмент стал больше на 29% (18,18 млрд руб.), а сахарный на 15% (16,39 млрд руб.).

Стоит отметить, что компания показала такие результаты, придерживаясь обязательств не повышать свои цены в рознице. Так, цена реализации сахара в розничные сети в России не превышала 36 руб/кг с НДС на заводе за мешок белого сахара весом 50 кг, а цена реализации бутилированного подсолнечного масла не превышала 95 руб/л с НДС на заводе.

Компания снизила чистый долг на 3% в период с декабря 2020 года до июня 2021 года. Теперь он составляет 66,84 млрд руб. Показатель чистый долг/Скор. EBITDA (LTM) находится на отметке 1,58х.

Наконец, совет директоров РусАгро рекомендовал выплатить дивиденды за 1 полугодие 2021 года в размере $119,73 млн. Компания выплатит $4,45 дивидендов на акцию или $0,89 на ГДР, что эквивалентно дивдоходности от текущих уровней в размере 5,63%. Дата закрытия реестра — 10 сентября 2021 года, дата выплаты — 21 октября 2021 года или ранее. Согласно рекомендации от мая 2021 года, наша целевая цена для бумаг «РусАгро» 1159 руб. за акцию была достигнута. Таким образом, инвесторы смогли заработать почти 24%. Ставим акции «РусАгро» на пересмотр.