МНЕНИЕ: Газпром нефть продолжит улучшать финансовые результаты - Финам

В четверг, 19 августа, «Газпром нефть» представит отчётность по МСФО за второй квартал 2021 года. Мы ожидаем, что выручка нефтяника вырастет на 74% г/г до 693 млрд руб., EBITDA – в 3 раза до 186 млрд руб., а чистая прибыль увеличится в 5,3 раза до 116 млрд руб.

Существенная позитивная годовая динамика, конечно, связана с ростом цен на нефть марки Urals на 113% г/г. Отметим, что в отличии от большинства нефтяников «Газпром нефть» во втором квартале увеличила добычу углеводородов на 2,4% г/г, что также положительно скажется на финансовых результатах. В основном такая динамика связана с увеличением добычи газа и ослаблением ограничений ОПЕК+. При этом годовую динамику негативно повлияет ужесточение налогового режима для Новопортовского месторождения.

На конференц-звонке, который состоится в тот же день в 17:00 МСК, в центре внимания инвесторов будут новости по развитию газовых проектов компании и проекта «Зима», актуальные прогнозы по капитальным затратам на год, а также, возможно, подробности по развитию водородных технологий компании.

На данный момент мы рекомендуем «Держать» акции «Газпром нефти» с целевой ценой 404 руб., что соответствует даунсайду 5%.