МНЕНИЕ: Полюс сможет увеличить производство золота примерно на 10% - Синара

Полюс приобретает Чульбаткан за $140 млн

Компания объявила сегодня о покупке 100% долей в месторождении золота Чульбаткан у Highland Gold за $140 млн.

Ранее не разрабатывавшееся месторождение с высоким содержанием золота (в среднем 1,6 г/т) в Хабаровском крае.

Доказанные и вероятные запасы по стандартам JORC оцениваются в 3,0 млн унций золота.

В августе 2019 г. канадская компания Kinross купила тот же актив за $283 млн, а значит, Полюс получит 50%-ную скидку к той цене.

По нашим оценкам, Полюс сможет увеличить производство золота примерно на 10% (после ввода месторождения в эксплуатацию в 2026 г.). С дисконтом в 50% цена покупки нам представляется выгодной для Полюса, и актив станет неплохим пополнением портфеля для реализации долгосрочной стратегии развития компании.