МНЕНИЕ: Если Яндекс приобретет 75% облигаций, они могут быть либо выкуплены, либо погашены 29 июля - Альфа-Банк

«Яндекс» объявил о согласовании условий выкупа конвертируемых облигаций на сумму USD 1,25 млрд, которые предусматривают цену покупки на уровне USD140 000 денежными средствами и 957 акциями Класса А Яндекса за каждые USD200 000 основной суммы долга (что соответствует 6 250 нотам). Яндекс намерен профинансировать денежный компонент с помощью коммерческого кредита.

Если Яндекс приобретет примерно 75% облигаций, компания ожидает, что все облигаций будут либо выкуплены, либо погашены 29 июля или ранее.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»

Объявленные условия покупки предусматривают, что 70% номинальной стоимости конвертируемых облигаций будет оплачено денежными средствами. По нашей оценке, если в сделке будет участвовать 100% облигаций, Яндексу потребуется выплатить USD875 млн денежными средствами и выпустить примерно 6 млн новых акций Класса A, что предусматривает умеренное размывание 1,85% акций Класса А.

На 31 марта 2022 г. денежная позиция Яндекса на консолидированной основе составляла 88,0 млрд руб. (USD 1,05 млрд), из которых 39,0 млрд руб. приходилось на денежную позицию за пределами РФ (в том числе денежный баланс MLU Group в размере 4,2 млрд руб.). Агрегированный денежный баланс юрлица Яндекса в России (без учета MLU Group) составил 42,0 млрд руб. (в том числе долларовые активы в размере 13,0 млрд руб.).