Алроса опубликовала в целом нейтральные операционные результаты - Атон

Алроса представила операционные результаты за 2К21    

Объем добычи алмазов во 2К21 снизился на 8% кв/кв (+22% г/г) до 7.0 млн т в результате сезонного увеличения объемов переработки песков, характеризующихся низким содержанием алмазов. Выручка от реализации алмазного сырья снизилась на 2% кв/кв (в 14.9 раз г/г) до $1.103 млн из-за снижения объемов продаж (-26% кв/кв до 11.4 млн карат), частично компенсированного ростом цены реализации алмазов ювелирного качества на 28% кв/кв (до $145 за карат).

АЛРОСА представила в целом нейтральные операционные показатели, соответствующие ожиданиям рынка. Мы подтверждаем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по АЛРОСА, которая торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021 6.6x, что значительно выше среднего 5-летнего уровня 5.6x.