МНЕНИЕ: Uber: держи друзей близко, а врагов еще ближе - Синара

New York City Taxi and Limousine Commission начнут интегрировать свои приложения в приложение Uber. Таким образом, в Uber станут доступны все такси Нью-Йорка (порядка 14 тыс. шт., что эквивалентно 11% от количества впервые зарегистрировавшихся в Uber водителей по всему миру по итогам 2021 г.). Подобная сделка станет первой в своем роде в США. Ранее представители индустрии такси Нью-Йорка активно боролись с Uber.

Акции Uber выросли в четверг на 5%.

Мы считаем, что данное решение позволит ослабить начавшуюся из-за роста цен на бензин нехватку водителей в Uber в Нью-Йорке. Также партнерство поможет компании сдержать рост цен на поездки, сократить время ожидания машины пассажиром и сохранить высокий уровень спроса на услуги такси. Благодаря партнерству Uber сможет выполнять дополнительные поездки, однако на текущий момент неясно, принесут ли они компании и дополнительную прибыль. Поездки на такси станут дешевле, а уровень затрат — ниже, но точную оценку сейчас дать сложно.

Мы считаем, что в случае успешной реализации проекта Uber сможет более быстро достичь поставленной ранее цели — разместить в своем приложении список всех такси в мире к 2025 г., в первую очередь в США, на которые приходится около 52% выручки компании (по итогам 2021 г.).

По нашим расчетам, сделка не станет слишком выгодной для Uber. На данный момент информация о размере комиссии, которую Uber сможет взимать с водителей нью-йоркского такси, не раскрывается, но даже если тариф окажется на уровне около 5% от стоимости заказа (с других партнеров компания сейчас берет в среднем 20%), влияние на выручку Uber составит менее 1%.

Мы видим выгоду от сделки в первую очередь в создании положительного прецедента для дальнейшей консолидации рынка такси сервисом Uber по всему миру. Кроме этого, партнерство в НьюЙорке поможет компании частично сдержать давление на EBITDA в 2К24–4К22, которое может возникнуть из-за необходимости компенсировать затраты водителей на дорожающий бензин.