МНЕНИЕ: Квартальный дивиденд ExxonMobi составит $0,88 на акцию - Синара

ExxonMobil: прибыль выше консенсус-прогноза

Вчера ExxonMobil раскрыла финансовые результаты за 4К21, которые приятно удивили: прибыль на акцию составила $2,08, что на 8% выше консенсус-прогноза, а добыча углеводородов выросла на 4% к/к до 3,8 млн бнэ в сутки (на 2% выше оценки рынка). Свободный денежный поток в 4К21 вырос на 58% к/к до $12,0 млрд благодаря более благоприятной сырьевой конъюнктуре и поступлению $2,6 млрд от продажи активов. Общий долг ExxonMobil сократился на 16% к/к до $47,7 млрд (на конец 4К21), а чистый долг снизился на 21% к/к до $40,9 млрд

Финансовые результаты оцениваем позитивно с точки зрения динамики котировок в ближайшие дни. Вчера цена акций компании выросла на 6%. Росту способствовало и позитивное впечатление от телеконференции с инвесторами и аналитиками:

 Менеджмент прогнозирует рост добычи в 2022 г. на 2% г/г.

 В Пермском бассейне в 2022 г. ожидается рост производства на 25% г/г до ~580 тыс. барр в сутки (в 2021 г. производство выросло на 28% г/г).

 Маржа в секторе нефтепереработки продолжает восстановление и пока находится на нижней границе диапазона за 10 лет.

 ExxonMobil будет стремиться к точке безубыточности $35/барр. в среднесрочной перспективе ($41/барр. в 2021 г.).

 Уточнен прогноз капзатрат на 2022 г.: диапазон $21–24 млрд (ранее $20–25 млрд) против $16,6 млрд в 2021 г.

 Больше подробностей о среднесрочных планах планируется представить на «Дне инвестора» 2 марта.

Напомним, что компания закроет реестр акционеров, которые имеют право на получение дивидендов, 10 февраля (выплата состоится 10 марта). Квартальный дивиденд составит $0,88/акц. (доходность 4,3% в годовом выражении). В настоящее время сохраняем рейтинг «Держать» на горизонте следующих 12 месяцев, ожидая коррекции нефтяных цен с текущих уровней.