МНЕНИЕ: Немецкий регулятор может завершить сертификацию Северного потока-2 во второй половине марта - Открытие Инвестиции

Оцениваем новость нейтрально. Как поясняло Bundesnetzagentur в ноябре, процесс сертификации „Северного потока 2" возобновится, когда Nord Stream 2 AG создаст дочернюю компанию в Германии и передаст ей полномочия оператора. По нашим оценкам, это могло потребовать полтора-два месяца, а фактически заняло десять недель. Если не появится новых требований к юридическому оформлению проекта, можно ожидать, что немецкий регулятор завершит сертификацию трубопровода во второй половине марта (первоначальный срок — 8 января). После этого Еврокомиссия должна решить вопрос о запуске газопровода в течение двух месяцев — вероятно, до конца мая. У нас есть актуальная идея на покупку акций «Газпрома» с целью 404,1 рубля.

Динамика акций. C начала года акции «Газпрома» снизились на 12,82%, а индекс Мосбиржи — на 11,99%. За 12 месяцев бумаги компании подорожали на 37,73%, а за последние 5 лет — на 94,22%.

Консенсус-оценка рынка. По акциям «Газпрома» 15 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 2 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет составляет 469,07 руб., что на 56,5% выше текущей цены (299,33 руб.).

Дивиденды. В настоящий момент дивидендная доходность акций «Газпрома» из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 4,19% (12-месячная дивидендная доходность). Индикативная дивидендная доходность (по последнему дивиденду в годовом исчислении) также составляет 4,19% с учетом цены акции 299,33 руб. на момент расчета. Прогнозная дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев составляет 15,94%.