Что мы узнали об инвестициях через краудлендинговую платформе Jetlend?
Позавчера мы провели интервью с основателем краудлендинговой инвест-платформы JetLend Романом Хорошевым. Делюсь впечатлениями.
Изначально я был настроен скептически и с недоверием, потому что всё новое у меня априори вызывает недоверие. Но Роману удалось развеять мой скепсис.
Краудлендинг — тема новая. По сути, ты сам себе банк, можешь кредитовать юриков на выбор, но только тех, которые прошли на платформу через жесткий отбор по качеству. Идея в том, чтобы собрать заявки с множества физических лиц-инвесторов с одной стороны и свести их с заявками компаний-заемщиков с другой стороны.
✅Для физиков доходность выше чем облигации, фактически забирают себе маржу банковского кредитования при строгом контроле рисков со стороны платформы
✅Для заёмщиков, которые прошли фильтр, возможность привлечь кредитные деньги быстрее, чем у банка или через облигации
Интересно конечно, как оно пойдет в будущем. Но для простого обывателя она конечно не слишком впечатляющая. Мы прекрасно с вами знаем, что обыватель скорее отнесет все свои деньги в доходность 70% с дефолтностью 100%, чем отдаст под 15% с дефолтностью 5%. На платформе JetLend доходности очень спокойные, чуть выше облигационных, поэтому наверное, такой продукт привлечет больше внимания у тех, кто имеет опыт работы с облигациями и понимает какие ставки доходности реалистичны, а какие предлагают мошенники.
Итак, что нового/интересного я для себя узнал?
Доходность краудлендинга
👉Роман Хорошев говорит, что средневзвешенная доходность на платформе 20%👉После дефолтов остается 15-16% годовых (такая доходность была в 2019 и 2021)
👉Даже в очень плохом 2020 доходность была 10-11%
👉Частота выплат инвестору выбирается заемщиком, обычно это 1 раз в месяц
👉Все заёмщики поделены в платформе на 3 класса (по доходности-риску)
👉В 2021 году профинансировали бизнес на 0,5 млрд, план на весь год 1,5 млрд рублей.
👉Весь рынок кредитования РФ 2 трлн рублей, потенциал роста огромный.
На сайте JetLend объясняется откуда берется такая доходность:
Надежность JetLend
👉JetLend — №3 краудлендинг в России👉Деятельность лицензируется и жестко контролируется ЦБ, проверки регулярные, в том числе выездные, поэтому всё чисто.
👉Основатели — серьезные ребята, выходцы из инвестбанкинга (Sber CIB и Oliver Wyman)
👉Средства инвесторов отделены от средств платформы и находятся на отдельном «номинальном» счете. Например, в случае банкротства платформы средства инвесторов никак не затрагиваются.
👉Проект развивается на деньги 4 венчурных инвесторов, раунд финансирования закрыли осенью 2020, сейчас деньги не нужны, доли в компании не продаются.
👉Со-инвестор на платформе — это МСП Банк.
Отличия от банков
👉Главное конкурентное отличие — модель оценки рисков заёмщиков. Это мат. модель, с машинным обучением на основании множества данных, которая жестко фильтрует заемщиков.👉По факту по 2020 году кредитные потери по займам были в 3 раза ниже чем у коммерческих банков
👉На данный момент просрочка 30дней+ составляет всего 0,1%
👉Просрочка 15дней составляет всего 1,5%
👉Малому бизнесу у банков получить займ сложно и долго, и стоят они дорого
👉В среднем только 10% компаний-заемщиков, подавших заявку JetLend, проходит фильтр по кредитному качеству и попадает на платформу.
👉Преимущество также в скорости разработки. У стартапа фичи выходят каждый день, у банков типа Сбера и ВТБ они согласуются месяцами.
Детали
👉Поиск займов под инвестиции занимает не более двух недель👉Средняя срочность займов 10-12 месяцев
👉Инвесторы сами выбирают в какие компании им класть деньги через платформу
👉Прикольно: сделали вторичный рынок займов, можно перепродать свою инвестицию через платформу другому физику. Платформа будет брать 0,3% за сделку, с премиальных клиентов (>1 млн руб) брать не будут.
👉С 1 июля отменяют ограничения по сумме инвестиций
👉С 1 июля добавят причины просрочки платежа (если она возникает)
👉Ведутся переговоры с Московской Биржей на тему выхода на биржу через IPO в сектор роста, но пока на бирже высокая планка — надо быть большой компанией
Дефолт
👉Юридические отношения между инвестором и заемщиком возникают напрямую👉Если заемщик допускает дефолт, то инвестор сам с ним разбирается
👉У JetLend вроде есть услуга когда они берут суды на себя: они собирают все претензии вместе от всех инвесторов и в случае успеха, 30% от суммы выигранной по суду забирают себе
Налоги на инвестиции в краудлендинг
👉Налог 13%, налоговый агент — сам заёмщик👉Платежи приходят инвестору уже после вычета налога
👉JetLend считает, что налоговым агентом должна быть платформа, так всем удобнее, лоббируют поправки в законодательство
Спасибо всем, кто задавал вопросы ДжетЛенду!
Запись нашего прямого эфира и хронометраж (смотри ниже):
00:50 Основание компании JetLand
03:00 Инвесторы
04:40 Отличие от конкурентов
06:50 Процент дефолтов
09:40 Взыскание средств с должника
10:40 Технология транзакций
12:10 Номинальный счет при банкротстве
13:40 Зарубежные аналоги
15:20 Доходность инвесторов
17:40 Гарантии и обязательства
19:50 Сумма ежемесячного пополнения
21:10 Ожидаемая доходность
24:10 Ожидаемые потери
26:10 Заемщики или Инвесторы кого больше?
28:20 Распределение средств инвестора
31:40 Инвестиции в сам JetLend
35:00 Количество заемщиков на платформе
36:50 Причина закрытия своих краудлендингов банками
39:10 Комиссии за вывод и ввод средств
40:00 Про дефолт StartTrack
42:10 Налоги
44:00 Исторические данные в платформе
45:00 Процент просрочки по PNL 30/60/90
47:10 Доступные данные
49:20 Информация о причинах просрочки
51:00 Сроки инвестирования на платформе
52:40 Премиальные клиенты
53:20 Институциональные инвесторы
55:30 Принцип выплат
58:30 Время сбора заявки
01:00:30 Анализ заемщика
01:00:40 Модель скоринга
01:02:10 Преимущества JetLand VS ВДО
01:07:10 Регистрация на платформе
01:07:50 Регулирование