МНЕНИЕ: Bank of America: рекордные доходы от инвестиционно-банковских услуг и роста кредитов - Синара Инвестбанк

Вчера Bank of America опубликовал сильные результаты за 4К21

Прибыль банка выросла в 4К21 на 28% г/г до $7 млрд ($0,82 на акцию) благодаря рекордным доходам от инвестиционно-банковских услуг и восстановлению аппетита к заимствованиям у предприятий и потребителей. Показатель оказался выше консенсус прогноза FactSet в $0,77.

Выручка банка составила $22,06 млрд, что на 10% больше г/г и чуть ниже прогноза аналитиков ($22,18 млрд).

Менеджмент заявил, что непроцентные расходы Bank of America в 2022 г. останутся примерно на уровне 2021 г. Непогашенные кредиты и договоры аренды составили в 4К21 $979,12 млрд, что на 6% больше г/г. Чистый процентный доход банка в 4К21 вырос на 11% г/г до $11,41 млрд.

Расходы на заработную плату в 2021 г. выросли на 10% г/г до $36,14 млрд, что соответствовало общему тренду в секторе и выше среднего роста зарплат по США (JP Morgan Chase и Goldman Sachs также сообщили о сильном росте данной статьи расходов).

Банк высвободил $851 млн резервов, которые он выделил для покрытия убытков по кредитам, вызванных пандемией. В итоге доходность на основной капитал (ROTCE) составила 15% — это высокий показатель для крупного банка (12% — средний уровень по сектору).

Напомним, что Bank of America имеет большую базу депозитов в США, что делает его особенно чувствительным к изменениям процентных ставок. В этом месяце ФРС дала понять, что может повысить их уже в марте. Банк способен заработать дополнительно более $7 млрд (8% от выручки за 2021 г.), если краткосрочные и долгосрочные ставки вырастут на 1% одновременно.

Мы позитивно смотрим на опубликованную отчетность и ожидаем, что вероятное повышение ставок ФРС придаст импульс котировкам банка в ближайшее время.