МНЕНИЕ: Прибыль банка Citigroup в долгосрочной перспективе должна восстановиться - Синара Инвестбанк

Citigroup: отчетность на уровне прогнозов рынка, ожидаем долгосрочного роста финансовых показателей

Citigroup опубликовала финансовые результаты за 4К21: выручка компании составила $17 млрд, оказавшись лучше консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных FactSet ($16,8 млрд). Чистая прибыль на акцию в отчетном квартале сократилась

Выручка от институционального бизнеса Citigroup увеличилась на 4% г/г или на $363 млн до $9,9 млрд, что вместе с доходами корпоративного сегмента ($208 млн) смогло компенсировать снижение доходов розничного бизнеса на 6% г/г ($466 млн). В итоге выручка Citigroup выросла только на 1% г/г. Результаты подтверждают правильность принятой компанией стратегии: ей необходимо сокращать менее рентабельные направления деятельности, а именно розничный бизнес в ряде регионов, включая Азию.

Выручка Citigroup увеличилась в Северной Америке на 1% г/г, в странах Латинской Америки — на 5% г/г, однако в Азии сократилась на 6% г/г, в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке (EMEA) — на 2% г/г.

Операционные расходы компании выросли на 18% г/г до $13,5 млрд, что оказало давление на чистую прибыль (-26% г/г), даже несмотря на рост выручки и высвобождение резервов на сумму $465 млн.

Несмотря на невыразительную отчетность, в дальнейшем мы ожидаем увеличения доходов банковского бизнеса Citigroup в свете предполагаемого повышения ставки ФРС. Прибыль компании в долгосрочной перспективе должна восстановиться.на 24% г/г до $1,46, и показатель превзошел консенсус-прогноз ($1,39). Котировки компании продемонстрировали умеренно негативную динамику в пятницу, снизившись на 1,25%.