МНЕНИЕ: Операционная среда остается благоприятной для продуктовых ритейлеров - Альфа-Банк

«Магнит» вчера представил данные по продажам за период с 17 по 31 декабря 2021 г., которые напрямую влияют на результаты за 4К21. За последние две недели декабря общая выручка Магнита выросли на 13,2%.

Мы считаем результаты предновогодних продаж и продаж в январе ПОЗИТИВНЫМИ для акций компании. Мы видим, что операционная среда остается благоприятной для продуктовых ритейлеров при высокой продовольственной инфляции и потенциальных ограничениях в связи с Covid.

Мы не исключаем, что наш прогноз и консенсус- прогноз, которые сейчас предполагают рост выручки в 2021-22П на 15% и 17-18% г/г (включая «ДИКСИ») соответственно, могут быть повышены. Это в сочетании с ожидаемым в 2022 г. синергетическим эффектом от покупки «ДИКСИ» и годовой дивидендной доходностью около 10,6% подтверждает наш позитивный взгляд на «Магнит», который является нашим фаворитом в секторе в 2022 году.