МТС представила достойные результаты за 1 квартал - Атон

МТС представила хорошие результаты за 1К21     

МТС продемонстрировала сильные результаты: выручка составила 123.9 млрд руб. (+5.5% г/г), OIBDA достигла 55.4 млрд руб. (+6.7%), а чистая прибыль 16.2 млрд руб. (-8.8%), превысив консенсус-прогноз Интерфакса на 0.8%, 3.6% и 15% соответственно. Основными драйверами роста в 1К21 выступили продажи товаров (+19.6% г/г) и сегмент банковских услуг (+17.9% выручки). Рентабельность OIBDA составила 44.7%, увеличившись по сравнению с 44.2% в 1К20; на данный показатель благоприятно повлияли положительные эффекты основных услуг обеспечения связи на внутреннем рынке, а отсутствие доходов от роуминга, напротив, оказало сдерживающее влияние. Рентабельность чистой прибыли составила 13.0% по сравнению с 15.1% в 1К20, что связано с эффектом высокой базы в 1К20, когда компания отразила прибыль от курсовых разниц и операций с производными финансовыми инструментами. Денежные капзатраты составили 29.3 млрд руб. против 20.2 млрд руб. в 1К20 (+45% г/г), что обусловлено развитием сети 4G. Свободный денежный поток без учета банковского сегмента и денежных поступлений от продажи ВФ Украина показал снижение на 37.1% до 11.3 млрд руб. с 18.0 млрд руб. в 1К20.

МТС представила достойные результаты за 1К21, превысив консенсус-прогнозы по OIBDA и чистой прибыли. МТС остается одним из наших фаворитов с учетом высокого качества сети, успешной цифровой трансформации и развития финтех-вертикалей, а также щедрых дивидендов: в апреле совет директоров рекомендовал выплату финальных дивидендов в размере 26.51 руб. на обыкновенную акцию (с доходностью 7.9%) в дополнение к полугодовым дивидендам в размере 8.93 руб. на акцию, которые компания выплатила в октябре 2020.