Финрезультаты Алроса за 1 квартал должны стать катализатором для бумаг - Атон

Алроса представила результаты продаж за апрель    

В апреле компания реализовала алмазное сырье на сумму $383 млн (+11% м/м), а продажи бриллиантов составили $18 млн (+50% м/м). В результате общая выручка от реализации алмазно-бриллиантовой продукции достигла $401 млн (+12% м/м). АЛРОСА отмечает, что спрос на рынке бриллиантовых украшений в апреле оставался на стабильном уровне.

В целом, компания представила весьма достойные результаты продаж за апрель, создав хороший задел для успешного прохождения 2-го квартала 2021. Финансовые результаты за 1К21, публикация которых ожидается 18 мая, должны стать катализатором для бумаги с учетом ожидаемого снижения оборотного капитала (что обеспечит рост свободного денежного потока). Мы подтверждаем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по АЛРОСА, которая торгуется с форвардным консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 6.9x против собственного 5-летнего исторического среднего значения 5.5x.