МНЕНИЕ: Прогноз финансовых результатов «Хэдхантера» за 3К26 от аналитиков Совкомбанка

Аналитики Совкомбанка ожидают выручку Хэдхантера в 3К26 около 11 млрд руб. с ростом менее 1% г/г, что соответствует уровню 3К25. Снижение числа клиентов на 12% г/г компенсируется ростом среднего чека ARPC на 14% г/г при стагнации вакансий на уровне 0,9–1,1 млн шт.

Скорр. EBITDA прогнозируется в размере 6,2 млрд руб., рентабельность снизится на 4 п.п. г/г до 56%, чистая прибыль и FCF также уменьшатся г/г.

Инвестиционная привлекательность поддерживается обратным выкупом акций до 15 млрд руб. на 12 мес., дивидендной доходностью около 7,5% за 2п26 (15% за год) и мультипликаторами EV/EBITDA 6,5x и P/E 7,2x. Рекомендация Покупать, позитивный взгляд на акции сохранён.



Источник