МНЕНИЕ: Операционная чистая прибыль Т-Технологий в 3 квартале может вырасти на 23% г/г до 55,4 млрд руб. при операционной рентабельности капитала в 28,5% — БКС

Аналитики БКС ожидают роста чистых процентных и комиссионных доходов Т-Технологий на 25–30% г/г в III квартале 2026 года — до 166 млрд руб. и 52 млрд руб. соответственно (с корректировкой на новую методику отчетности).

Стоимость риска сохранится на уровне II квартала — 4,7%, отчисления в резервы составят около 49 млрд руб.

Операционные расходы вырастут на 25% г/г до 113 млрд руб., операционная чистая прибыль ожидается на уровне 55,4 млрд руб. при рентабельности капитала 28,5%.

Аналитики БКС подтверждают рекомендацию Покупать акции Т-Технологий на 12 месяцев. Текущий мультипликатор P/E 3,3х против среднеисторического 9,3х выглядит привлекательно.