МНЕНИЕ: Совкомбанк понизил рекомендацию по акциям Циан с "покупать" до "держать" на 12 месяцев
Причина — рост котировок после байбэка до 4 млрд руб (около 7% капитализации) и сильные фундаментальные показатели, из-за чего EV/EBITDA 2026-2027 достиг 10-8,5х, а P/E 2026-2027 — 13-11х. Аналитик считает такую премию неоправданной.
Аналитик прогнозирует среднегодовой рост выручки около 22% в 2025-2030 годах, увеличение рентабельности EBITDA до 40% к 2030 году, значительные свободный денежный поток и дивидендную доходность при нулевом чистом долге, что допускает некоторую премию к рынку.
К рискам относят ослабление спроса на недвижимость из-за ужесточения льготной ипотеки и высокой рыночной ставки. Негативное влияние на выручку и рост операционных расходов от ударов по ЦОД Яндекса, где Циан арендовал серверные мощности, включая возможное ухудшение динамического ценообразования из-за потери данных. Усиление конкуренции среди классифайдов недвижимости.
Источник
Аналитик прогнозирует среднегодовой рост выручки около 22% в 2025-2030 годах, увеличение рентабельности EBITDA до 40% к 2030 году, значительные свободный денежный поток и дивидендную доходность при нулевом чистом долге, что допускает некоторую премию к рынку.
К рискам относят ослабление спроса на недвижимость из-за ужесточения льготной ипотеки и высокой рыночной ставки. Негативное влияние на выручку и рост операционных расходов от ударов по ЦОД Яндекса, где Циан арендовал серверные мощности, включая возможное ухудшение динамического ценообразования из-за потери данных. Усиление конкуренции среди классифайдов недвижимости.
Источник
Сегодня
16:16
Страна
Инструменты
Теги
Раздел