МНЕНИЕ: Аналитики Эйлера понизили целевую цену акций Ленты на 7%, до ₽2150 на 12 месяцев (потенциал роста сократился до 16%), изменив рекомендацию с «Покупать» на «Держать»
Выручка за 3к26 выросла на 34% до 359 млрд руб. за счет консолидации О'кей, OBI и Реми, но рентабельность по EBITDA упала на 120 б.п. до 6,1%, чистая прибыль снизилась на 30% до 5,7 млрд руб. из-за роста процентных платежей в 2,8 раза.
Зрелые магазины ускорились до 8% г/г при росте трафика и среднего чека на 4% каждый, однако число новых открытий сократилось с 387 в 1к26 до 263 в 3к26.
Текущие мультипликаторы EV/EBITDA 2,7х и P/E 5,5х на 2027п аналитики считают справедливыми. Прогноз чистый долг/EBITDA на конец 2026 г. — 1,0x, что потребует сокращения перед дивидендами.
Зрелые магазины ускорились до 8% г/г при росте трафика и среднего чека на 4% каждый, однако число новых открытий сократилось с 387 в 1к26 до 263 в 3к26.
Текущие мультипликаторы EV/EBITDA 2,7х и P/E 5,5х на 2027п аналитики считают справедливыми. Прогноз чистый долг/EBITDA на конец 2026 г. — 1,0x, что потребует сокращения перед дивидендами.
03.11.2026
13:40
Страна
Инструменты
Раздел