МНЕНИЕ: Совкомбанк сохраняет рекомендацию Покупать акции Т-Технологии, а консолидацию Точка Банка считает сделкой без размывания прибыли на акцию и без изменения дивидендной политики
Т-Техно увеличит долю с текущих 32% до 100% через допэмиссию 180 млн акций по 320 руб. Точка оценена в 84,6 млрд руб. при 1,5 P/B. Закрытие сделки в декабре 2026, владение с января 2027.
В сегменте МСБ Точка останется расчетным банком, кредитование возьмет Т-Банк. После сделки Т-Техно станет вторым по клиентам МСБ после Сбера. Синергия в масштабе группы оценивается как незначительная.
В 2027 эффект на чистую прибыль ожидается в 18 млрд руб. или +7,3%, дивидендная доходность — 8,1%.
Прогноз: конверсия 15% клиентов Точки в кредитных в 2027 и 20% в 2028, портфель МСБ +52% до 538 млрд руб., чистый процентный доход +47 млрд руб. до 827 млрд руб.
Источник
В сегменте МСБ Точка останется расчетным банком, кредитование возьмет Т-Банк. После сделки Т-Техно станет вторым по клиентам МСБ после Сбера. Синергия в масштабе группы оценивается как незначительная.
В 2027 эффект на чистую прибыль ожидается в 18 млрд руб. или +7,3%, дивидендная доходность — 8,1%.
Прогноз: конверсия 15% клиентов Точки в кредитных в 2027 и 20% в 2028, портфель МСБ +52% до 538 млрд руб., чистый процентный доход +47 млрд руб. до 827 млрд руб.
Источник
Сегодня
12:41
Страна
Инструменты
Раздел