МНЕНИЕ: Котировки Совкомбанка останутся под давлением, считают аналитики Финама

Во 2К2026 чистый процентный доход прибавил 8% кв/кв, комиссионный — 20,5%, прибыль от небанковской деятельности — 21,5%, чистая прибыль — 29,8% кв/кв. Рентабельность капитала 21,1%, чистая процентная маржа 7,6%.

Ключевой риск — достаточность капитала: Н1.0 равен 11%, тогда как для дивидендов нужен минимум 11,5%. Даже при 11,7% к концу года выплата может составить около 0,57 руб. при доходности примерно 5,6% к текущей цене, а не 0,95 руб. по оптимистичному сценарию.

Причина давления — активный рынок M&A и возможное продолжение продаж крупным акционером.

Источник