АКРА подтвердило кредитный рейтинг АО «Банк ДОМ.РФ» на уровне AA+(RU) со стабильным прогнозом, отметив высокую вероятность поддержки со стороны акционера (Группы ДОМ.РФ), сильную позицию по капиталу
Кредитный рейтинг АО «Банк ДОМ.РФ» (далее — Банк ДОМ.РФ, Банк) обусловлен умеренно сильным бизнес-профилем (а-), сильной позицией по капиталу, удовлетворительным риск-профилем и адекватной оценкой фондирования и ликвидности. АКРА также учитывает высокую вероятность поддержки Банка ДОМ.РФ со стороны его акционера (далее — поддерживающее лицо, ПЛ, Группа) в форме капитала или ликвидности, добавляя две ступени к оценке собственной кредитоспособности (ОСК) Банка, и применяет еще одну дополнительную ступень за значимость Банка ДОМ.РФ в контексте российской банковской системы.
Банк ДОМ.РФ — специализированная кредитная организация — уполномоченный банк в сфере жилищного строительства. Банк входит в число десяти наиболее крупных российских кредитных организаций по капиталу и представлен в большинстве федеральных округов России.
Ключевые факторы оценки
Высокая степень поддержки Банка ДОМ.РФ со стороны поддерживающего лица. По мнению АКРА, в случае необходимости ПЛ готово предоставлять Банку долгосрочное и краткосрочное финансирование, а также осуществлять увеличение капитала ввиду следующего:
бизнес Банка ДОМ.РФ имеет значительную важность для реализации стратегии развития Группы;
поддерживающее лицо по-прежнему осуществляет полный акционерный и операционный контроль над Банком, в результате чего снижение способности Банка ДОМ.РФ продолжать деятельность в полном объеме отразится и на устойчивости ПЛ;
Банк и Группа функционируют под единым брендом, что обуславливает сильную репутационную взаимосвязь Банка ДОМ.РФ с поддерживающим лицом;
собственные финансовые ресурсы ПЛ в настоящий момент практически полностью размещены в Банке, а его докапитализация, как правило, является частью докапитализации Группы.
Умеренно сильная оценка бизнес-профиля Банка (а-) обусловлена занимаемыми рыночными позициями в сфере проектного финансирования и в ипотечном кредитовании, а также по объему клиентских средств, в том числе обязательств перед населением. Хотя деятельность Банка ДОМ.РФ является узкоспециализированной в силу специфики его бизнеса, уровень диверсификации операционного дохода остается достаточно высоким (индекс Херфиндаля — Хиршмана за первую половину 2026 года составил 0,25). Качество управления соответствует масштабам деятельности Банка. Предпосылки, заложенные в стратегию, адекватны. Структура собственности прозрачная.
Сильная позиция Банка ДОМ.РФ по капиталу учитывает устойчивый и умеренно высокий уровень нормативов достаточности капитала в течение последних 12 месяцев (норматив Н1.2 составил 10,6% на 01.08.2026 при среднем значении за последние 12 месяцев на уровне 10,8%). Способность к генерации капитала (с учетом плановой выплаты дивидендов) оценивается как адекватная: коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК), рассчитываемый за пять последних лет, составляет около 130 б. п. Текущий уровень достаточности капитала и стабильная прибыльность позволяют Банку ДОМ.РФ выдержать прирост стоимости кредитного риска выше 500 б. п. При этом показатели CTI (отношение операционных расходов к операционным доходам) и NIM (чистая процентная маржа), рассчитываемые АКРА за последние три года, соответствуют среднему уровню по группе сопоставимых банков (25,1 и 3,2% соответственно).
Удовлетворительная оценка риск-профиля Банка ДОМ.РФ объясняется прежде всего относительно высоким качеством кредитного портфеля, который по-прежнему характеризуется низкой долей проблемной и потенциально проблемной задолженности (объем кредитов третьей стадии по МСФО 9 не превышал 5% портфеля на 30.06.2026 c учетом кредитов, предоставленных до перехода под контроль ПЛ и имеющих высокий уровень резервного покрытия). Вместе с тем на горизонте 12–18 месяцев АКРА ожидает увеличение доли кредитов заемщикам с уязвимым финансовым состоянием, что связано с воздействием текущих рыночных тенденций. Концентрация на десяти крупнейших группах заемщиков остается умеренной (около 21%). При этом АКРА отмечает, что существенный объем кредитования строительных компаний по-прежнему оказывает негативное влияние на оценку риск-профиля. Уровень рыночного и операционного рисков низкий.
Адекватная оценка фондирования и ликвидности обусловлена поддержанием Банком существенной доли стабильного фондирования, которое формируется в значительной мере за счет средств акционера, а также средств на счетах эскроу. Профиль фондирования отражает умеренную концентрацию ресурсной базы на средствах крупнейших кредиторов и достаточно сбалансированное распределение основных источников (при росте объема и доли средств физических лиц в структуре обязательств Банка).
Показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) и показатель дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ) оцениваются как адекватные. Оценивая позиции Банка по ликвидности, АКРА также учитывает достаточную предсказуемость оттоков средств и возможность пролонгации ряда депозитов крупнейших кредиторов, в том числе связанных сторон. Значение норматива Н2 на 01.08.2026 составляло 103,5%, Н3 — 79,8%.
Ключевые допущения
сохранение принятой бизнес-модели Банка ДОМ.РФ на горизонте 12–18 месяцев;
достаточность основного капитала (Н1.2) выше 9% на горизонте 12–18 месяцев;
сохранение достигнутой способности к устойчивому получению чистой прибыли.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- неухудшение качества кредитного портфеля при адекватных темпах роста кредитных выдач.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
снижение способности ПЛ оказывать экстраординарную поддержку Банку ДОМ.РФ в результате быстрого роста масштаба его деятельности;
снижение капитализации Банка и/или способности к генерации капитала;
ухудшение качества активов в результате роста объема проблемной и потенциально проблемной задолженности и/или на фоне повышения концентрации на крупнейших группах заемщиков;
ухудшение позиции по ликвидности и/или фондированию.
Компоненты рейтинга
ОСК: а+.
Системная значимость: плюс одна ступень к ОСК.
Поддержка: кредитный рейтинг Банка ДОМ.РФ с учетом поддержки со стороны поддерживающего лица установлен на две ступени выше ОСК.
Источник: www.acra-ratings.ru/press-releases/7307/