МНЕНИЕ: Мы сохраняем позитивный взгляд на кредитное качество Селигдара и ожидаем его дальнейшего улучшения к концу года и в 2027 году — Т-Инвестиции
Выручка Селигдара за первое полугодие 2026 года выросла на 47% год к году. Цены на золото прибавили 30%, на оловянный концентрат — 47%. Скорректированная EBITDA выросла более чем вдвое, рентабельность по EBITDA поднялась на 13 п.п., до 33%.
Чистый долг вырос со 100 млрд до 150 млрд рублей, долговая нагрузка снизилась до 4,1х с 5,2х годом ранее и 4,7х на начало года. Покрытие процентных расходов достигло 1,8х при почти двукратном росте этих расходов.
Свободный денежный поток улучшился, но остался отрицательным из-за вложений в оборотный капитал. Основные угрозы — большой долг и ограниченный денежный поток. Запуск фабрики Хвойное сократит время переработки накопленных запасов руды, однако полная загрузка потребует периода.
Источник
Чистый долг вырос со 100 млрд до 150 млрд рублей, долговая нагрузка снизилась до 4,1х с 5,2х годом ранее и 4,7х на начало года. Покрытие процентных расходов достигло 1,8х при почти двукратном росте этих расходов.
Свободный денежный поток улучшился, но остался отрицательным из-за вложений в оборотный капитал. Основные угрозы — большой долг и ограниченный денежный поток. Запуск фабрики Хвойное сократит время переработки накопленных запасов руды, однако полная загрузка потребует периода.
Источник
Сегодня
10:04
Страна
Инструменты
Раздел