МНЕНИЕ: Совкомбанк обновил оценку ТМТ-сектора после полугодовых отчетов. Фаворитами названы Позитив, МТС, Яндекс и B2B-РТС, по всем четырем бумагам рекомендация покупать
Позитив: прогнозы на 2026 год достижимы, годовые отгрузки ожидаются у верхней границы ориентира — 44 млрд руб. (+31% г/г), дивидендная доходность на следующие 12 месяцев 10–15%, мультипликаторы EV/EBITDAC 26 5,3x и P/NIC 26 8,5x.
МТС: краткосрочная привлекательность за счет дивидендов 35 руб. на акцию с доходностью 18%, выплаты могут сохраниться или вырасти в новой политике; долгосрочные драйверы — возможные IPO дочерних компаний и запуск 5G.
Яндекс: ожидается ускорение выручки в 3К26 за счет рекламы, корпоративных ИИ-решений и перетока селлеров в Я.Маркет, отмена IT-льгот почти не влияет на FCF и NIC, мультипликаторы EV/EBITDA IAS 17 26 4,4x и P/E 26 8,9x.
B2B-РТС: квартальные дивиденды сочетаются с высокими прогнозами и низкой оценкой, прогноз дохода на 2026 год 10,6–10,7 млрд руб. (+13–14% г/г), дивидендная доходность может составить 17%, мультипликаторы EV/EBITDA IAS 17 26 3,6x и P/E 26 5,6x с дисконтом к аналогам.
Вывод аналитиков — все четыре эмитента ТМТ-сектора выглядят привлекательно для покупки.
Источник
МТС: краткосрочная привлекательность за счет дивидендов 35 руб. на акцию с доходностью 18%, выплаты могут сохраниться или вырасти в новой политике; долгосрочные драйверы — возможные IPO дочерних компаний и запуск 5G.
Яндекс: ожидается ускорение выручки в 3К26 за счет рекламы, корпоративных ИИ-решений и перетока селлеров в Я.Маркет, отмена IT-льгот почти не влияет на FCF и NIC, мультипликаторы EV/EBITDA IAS 17 26 4,4x и P/E 26 8,9x.
B2B-РТС: квартальные дивиденды сочетаются с высокими прогнозами и низкой оценкой, прогноз дохода на 2026 год 10,6–10,7 млрд руб. (+13–14% г/г), дивидендная доходность может составить 17%, мультипликаторы EV/EBITDA IAS 17 26 3,6x и P/E 26 5,6x с дисконтом к аналогам.
Вывод аналитиков — все четыре эмитента ТМТ-сектора выглядят привлекательно для покупки.
Источник
Сегодня
14:08
Страна
Инструменты
Раздел