МНЕНИЕ: Т-Инвестиции повысили рекомендацию по акциям ЛУКОЙЛа до "покупать" с целевой ценой 5500 рублей на горизонте 12 месяцев

Выручка компании за первое полугодие 2026 года выросла на 8% год к году, EBITDA — на 93%, рентабельность по EBITDA достигла почти 40%, что превысило прогнозы. Оценка промежуточных дивидендов составляет 518 рублей на акцию (доходность 11%), финальных — 377 рублей, совокупная выплата за год может достичь 895 рублей на акцию, что соответствует 19% доходности.

Среди рисков — деэскалация на Ближнем Востоке, способная снизить цены на нефть и сузить маржу переработки, а также атаки на НПЗ и неопределенность с зарубежными активами.

ЛУКОЙЛ торгуется с мультипликатором форвардный EV/EBITDA около 2х, что на 20% ниже исторической нормы и является минимумом среди российских нефтяных компаний. Целевая цена на горизонте 12 месяцев установлена на уровне 5500 рублей.

Источник