МНЕНИЕ: Сохраняем нейтральный взгляд на акции «Астры» с рекомендацией «Держать» перед публикацией отчетности по МСФО — Совкомбанк

Аналитики сохраняют нейтральный взгляд на акции «Астры» с рекомендацией «Держать» перед публикацией отчетности по МСФО за 2К26 26 августа.

Отгрузки компании во втором квартале выросли на 41% год к году за счет переноса контрактов с первого квартала и плановой индексации цен на лицензии. Свободный денежный поток улучшился благодаря эффекту операционного рычага.

Акции эмитента торгуются с 30-процентной премией к медианному мультипликатору сектора разработчиков ПО, при этом прогнозные темпы роста и дивидендная доходность ниже, чем у конкурентов. Рост котировок за последний месяц ограничивает потенциал дальнейшего повышения стоимости бумаг.

Дополнительным фактором риска выступает возможная отмена или корректировка налоговых льгот для IT-сектора осенью. Совокупность высокой оценки, низких темпов роста и регуляторных рисков стала основанием для сохранения рекомендации «Держать».



Источник