МНЕНИЕ: Цифра Брокер сохраняет позитивный взгляд на акции Норникеля с таргетом 214 руб. за акцию и рейтингом Покупать (апсайд — 87%)

«Норникель» опубликовал производственные результаты за первое полугодие 2026 года:

• Производство никеля снизилось на 2% год к году и составило 85 тыс. тонн.
• Производство меди снизилось на 5%, до 203 тыс. тонн.
• Производство палладия снизилось на 14%, до 1 199 тыс. тройских унций.
• Производство платины снизилось на 16%, до 281 тыс. тройских унций.
• Производство меди (в медном концентрате) увеличилось на 2%, до 36 тыс. тонн.

Производственные результаты «Норникеля» выглядят нейтральными и в целом соответствуют ожиданиям. Снижение выпуска основных металлов связано преимущественно с плановыми ремонтами и эффектом высокой базы прошлого года, при этом компания сохранила прогноз производства на 2026 год без изменений. Мы считаем, что восстановление объемов после завершения ремонтов и стабильная конъюнктура рынка цветных металлов могут поддержать финансовые результаты во втором полугодии, поэтому сохраняем позитивный взгляд на акции компании.

Наш таргет по акциям «Норникеля» — 214 рублей (покупать).

Источник