Exelon пострадал от февральских заморозков - Финам

В среду, 5 мая, крупнейший американский оператор атомных электростанций Exelon опубликует финансовые результаты за 1 квартал 2021 года. Консенсус Reuters по очищенному EPS составляет $0,36 (-58,6% г/г). В форме 8-K, опубликованной 28 апреля, компания сообщила о том, что экстремально холодные погодные условия в феврале 2021 года привели к отключениям в техасских газовых генерирующих активах Exelon Generation Company, LLC (Generation). Предполагаемый негативный эффект заморозков составил примерно от $900 млн до $1,1 млрд до налогообложения или от $670 до $820 млн после налогообложения. Окончательное воздействие на годовую прибыль Exelon может серьезно измениться, поскольку зависит от ряда факторов, включая данные окончательных расчетов, платежеспособность клиентов и контрагентов, федеральные решения по финансовым и техническим проблемам, вызванным событиями в Техасе, и связанные с ними судебные разбирательства и споры. Exelon рассчитывает компенсировать $550-650 млн до налогообложения или $410-490 млн после налогообложения за счет включения ряда расходов в тариф и отсрочки выполнения отдельных несущественных ремонтных работ, а также оптимизации прочих затрат, связанных с техобслуживанием оборудования.

Текущая рекомендация ГК «Финам» по акциям Exelon – «держать» с целью $48,34 на март 2022 года, что эквивалентно потенциалу 7,7% без учета дивидендов. Ожидаемая дивидендная доходность NTM составляет 3,5%.