МНЕНИЕ: Abbott Laboratories сохраняет потенциал роста - Финам

Компания Abbott Laboratories отличается от большинства компаний сектора здравоохранения хорошей диверсификацией выручки по сегментам деятельности, но особые лавры принесли ей анализы на коронавирус, ставшие стандартом диагностики во многих странах. Меры по содействию домашней диагностике коронавирусной инфекции в США в условиях появления новых штаммов COVID-19 поспособствуют дальнейшему росту выручки Abbott Laboratories в ближайшие кварталы.

Мы рекомендуем «Покупать» акции Abbott Laboratories с целевой ценой на конец 2022 года $158,5 и потенциалом роста на уровне 16,5%.

Abbott Laboratories — американская фармацевтическая компания и один из крупнейших в мире производителей медицинского оборудования. Компания ведет деятельность в четырех ключевых сегментах: фармацевтика, диагностика, детское и специализированное питание и медицинские девайсы.

Бизнес Abbott хорошо сбалансирован по направлениям деятельности и наименованиям продуктов, у компании нет как таковых продуктов-блокбастеров, от которых сильно зависела бы ее выручка. Abbott занимает лидирующие позиции в широком диапазоне сегментов: от производства носимых медицинских устройств до быстрой диагностики, медицинских добавок и детского питания.

Брендированные дженерики Abbott отвечают потребностям населения в развивающихся странах, и ключевые бренды, такие как Creon, Duphaston, Duphalac и Influvac, будут стабильно пользоваться спросом в обширном географическом охвате. В третьем квартале 2021 г. выручка Abbott от фармацевтической продукции на развивающихся рынках возросла на 17,1% г/г.

Тесты на COVID-19 принесли компании $ 1,9 млрд выручки в третьем квартале 2021 года. Планы президента США Байдена сделать домашние анализы на коронавирус доступными населению через страховые компании обеспечат Abbott Laboratories стабильность продаж этой продуктовой категории в ближайшие кварталы, и появление новых штаммов коронавируса только расширяет эту перспективу.

По итогам третьего квартала общая выручка Abbott Laboratories увеличилась на 23,4% г/г, до $10,9 млрд, и превысила наши ожидания на $1,4 млрд. Чистая прибыль компании возросла на 43,2% г/г и составила $2,52 млрд. При этом скорректированная чистая прибыль на акцию достигла $1,40 и на 46 центов превзошла наши ожидания. По итогам квартала компания повысила свои прогнозы по годовой скорректированной чистой прибыли на акцию с диапазона $4,30–4,50 до $5,00–5,10.

Акции Abbott Laboratories фундаментально недооценены — торгуются с существенным дисконтом по отношению к аналогам, и потенциал их роста оценивается в 16,5%.