МНЕНИЕ: Аналитики Эйлер повысили прогнозную стоимость акций ФосАгро до 8000 рублей за штуку и улучшили рекомендацию до "Покупать" (апсайд ~30%)

Конфликт на Ближнем Востоке вызвал шок на мировом рынке удобрений, что привело к росту цен на удобрения и сырьё (сера, аммиак, апатитовый концентрат). Негативный эффект от подорожания серы уже отыгран и заложен в цену акций, отразившись на слабых результатах компании за первый квартал.

В следующие кварталы эксперты ожидают улучшения финансовых показателей ФосАгро за счёт нормализации рентабельности и сезонного высвобождения оборотного капитала. С учётом текущей конъюнктуры, роста издержек на серу и аммиак, а также отложенного спроса на фосфаты, аналитики пересмотрели прогнозные цены на удобрения на 2026–2028 годы в сторону повышения.

На основе новых ценовых прогнозов аналитики поднимают оценку акций ФосАгро с рекомендацией покупать. Ослабление рубля окажет поддержку результатам: рост курса USD/RUB на 10% эквивалентен увеличению рублёвой EBITDA компании на 20–25%.

Источник