МНЕНИЕ: Аналитики Газпромбанка позитивно оценивают результаты Роснефти за 1кв26 и ожидают, что ценовая конъюнктура на мировом нефтяном рынке позитивно отразится на показателях в 2026 г.

Роснефть раскрыла результаты за 1К26.

• Добыча жидких углеводородов: 45,2 млн т (+1,3% г/г, –2,6% кв/кв).
• Переработка нефти: 18,9 млн т (–3,1% г/г, +5,2% кв/кв).
• Добыча газа: 21,8 млрд куб. м (+7,9% г/г, +1,9% кв/кв).

Главные цифры

• Выручка снизилась на 11% г/г (до 2 032 млрд руб.) на фоне крепкого курса рубля, но выросла на 4,3% кв/кв.
• EBITDA выросла на 21,7% г/г и на 36,8% кв/кв (до 728 млрд руб.) благодаря контролю над расходами.
• Чистая прибыль (акционеры): 115 млрд руб. против 170 млрд руб. (–32% г/г) и 16 млрд руб. (– влияние неденежных факторов, включая курсовые разницы).
• Капзатраты выросли на 9% г/г, до 418 млрд руб.
• Чистый долг / EBITDA: 1,7х (против 1,5х на конец 2025 года).

Аналитики Газпромбанка позитивно оценивают результаты: операционная эффективность дала рост EBITDA, а EBITDA и чистая прибыль превысили консенсус (на 11% и 13,9% соответственно). Они ожидают, что текущая ценовая конъюнктура на мировом нефтяном рынке позитивно отразится на финансовых показателях компании в 2026 году.