МНЕНИЕ: Бумаги Транснефти выглядят привлекательно: соотношение текущей цены акции компании и ее прибыли (P/E) составляет 3,2х, что несколько ниже исторического значения 3,8х с начала 2023 г. — БКС

Транснефть в ближайшие дни представит финансовую отчетность по МСФО за первый квартал 2026 года, при этом сравнение с предыдущим кварталом некорректно из-за сезонно высоких затрат и разового обесценения активов на 98 млрд рублей.

Прогнозируем годовое снижение EBITDA на 2% — до 156 млрд рублей — на фоне инфляционного давления на расходы, несмотря на рост тарифов на 5,1% с января и увеличение объемов добычи в рамках сделки ОПЕК+. Главным ориентиром для оценки устойчивости бизнеса станет динамика операционных затрат, а текущий коэффициент цены к прибыли (P/E) акций компании на уровне 3,2х, который ниже исторического значения 3,8х, делает бумагу привлекательной для вложений.



Источник