МНЕНИЕ: Результаты Ренессанс страхования за 1 квартал выглядят нейтрально, но устойчиво. Таргет по акциям — 120 рублей (покупать) — Цифра брокер

«Ренессанс страхование»: результаты I квартала 2026 года и прогноз

Ключевые показатели (МСФО):

• Чистая прибыль — 2,1 млрд руб. (-16% г/г).

• Подписанные премии — 47,8 млрд руб. (+17,3%), в т.ч. life +27,5% (до 31,4 млрд руб.), non-life +1,6% (до 16,4 млрд руб.).

• Инвестиционный портфель — 302,4 млрд руб. (+5,6% с начала года).

• RoATE — 33,5%, капитал — 58,3 млрд руб. (+3,5%), достаточность капитала — 117%.

Результаты нейтрально-устойчивые. Давление на чистую прибыль ожидаемо из‑за высоких выплат в non-life и замедления роста премий в life, но выручка в ключевых сегментах растёт быстрее рынка. Life-направление показывает сильную динамику (+28% г/г). Компания сохраняет высокую рентабельность капитала и комфортный запас прочности.

Цикл снижения ставок поддержит спрос на страховые продукты и финрезультаты сектора. «Ренессанс страхование» остаётся бенефициаром этого тренда благодаря сильной позиции на рынке и растущему инвестпортфелю.

Таргет по акциям — 120 рублей (покупать).

Источник