МНЕНИЕ: Аналитики Газпромбанка позитивно смотрят на акции ДОМ РФ из-за высокой дивдоходности, ожидаемого снижения ставки и потенциала роста бизнеса с высоким ROE

ДОМ.РФ отчитался по МСФО за 4 месяца 2026 года.

Кредитный портфель

— Юрлиц: +3% с начала года, до 2,78 трлн ₽.
— Физлиц: –2% с начала года, до 0,76 трлн ₽.

Деньги

— Чистые процентные доходы (без секьюритизации) выросли на 39% г/г, до 59,1 млрд ₽ за счёт роста портфеля и расширения чистой процентной маржи до 4,4% (с 4,0% в 2025 г.).
— Чистые комиссионные доходы (с учётом агентского вознаграждения и секьюритизации) выросли на 21% г/г, до 14,1 млрд ₽.
— Чистая прибыль выросла на 62% г/г, до 38,7 млрд ₽, на фоне роста процентных и комиссионных доходов.
— ROE выросла до 23,8% (с 21,6% за 2025 г.) — выше годового прогноза менеджмента (21,2%).

Сильные результаты. Рост чистой прибыли (+62% г/г) поддержан динамикой процентного и комиссионного доходов. При этом темпы роста прибыли в январе-апреле значительно превышают прогноз менеджмента на весь 2026 год (+17%).
Аналитики Газпромбанка позитивно смотрят на акции ДОМ.РФ из-за дивидендной доходности 11–12% за 2025–2026 гг., ожидаемого снижения ключевой ставки в 2026 г. и потенциала роста бизнеса с высоким ROE.