МНЕНИЕ: выход ОАЭ из ОПЕК+ пока не влияет на рынок из‑за дефицита от блокады Ормузского пролива, но в долгосроке грозит профицитом нефти, расшатыванием альянса и риском выхода других стран - Аналитики

Краткосрочный эффект: Рынок практически не отреагировал, так как ОАЭ сейчас не могут нарастить добычу из‑за закрытого Ормузского пролива. Цены на нефть держатся высоко из‑за физического дефицита.

Долгосрочные риски:
– ОАЭ обладают мощностями для добычи 4,8–5 млн баррелей в сутки и намерены их расширить. Выход из квот ОПЕК+ позволит стране нарастить производство, что при нормализации транзита через пролив создаст профицит предложения.
– ОПЕК+ теряет реальный инструмент контроля. Саудовской Аравии придётся брать на себя больше ответственности, возможно, пересмотреть свою политику, что может привести к ещё большему расширению добычи и обвалу цен.
– Возникновение прецедента: за 7 лет из картеля вышли Катар, Ангола и теперь ОАЭ. Следующими могут стать Ирак и Казахстан (по экономическим причинам) или Иран и Венесуэла (из-за отношений с США/Саудовской Аравией).

Последствия для России:
– Для рубля и бюджета – не влияние на апрель-май (высокая экспортная выручка по текущим ценам), но в среднесрочной перспективе возможная просадка нефти – дополнительный фактор ослабления рубля (базовый сценарий аналитиков Т-Инвестиций).

Цитаты:
– Rystad Energy: рынок теряет способность «гасить шоки».
– «Цифра брокер»: ОАЭ действуют в своих интересах; решение может стать прецедентом.
– Kasatkin Consulting: болезненный и опасный прецедент, Эр-Рияду придётся «переформатировать» ОПЕК.
– ПСБ: формируются ожидания профицита в среднесрочной перспективе.
– Т-Инвестиции: Саудовская Аравия уже заявляет о пересмотре своей политики, что может привести к более существенной просадке нефти